O lado positivo da crise: o mergulho dos gigantes da exibição, quem está aproveitando a oportunidade?

Em julho de 2026, o setor de exibição despencou.

O BOE despencou de sua máxima mensal de 9,5 RMB, recuando mais de 30% para uma mínima de 5,58 RMB. A TCL Tech foi mais atingida – despencando 8,14% em um único dia em 6 de julho, com um declínio acumulado de cerca de 11,5% no mês. A Visionox projetou uma perda semestral de 1,4 a 1,97 bilhões de RMB, aumentando de 32% a 85,5% em relação ao ano anterior, elevando sua perda acumulada de cinco anos para mais de 12 bilhões de RMB.

Três gigantes em queda livre, o mercado em pânico. Mas enquanto todos observam o relógio, poucos reparam: os gigantes estão a recuar, os clientes estão a afrouxar, as cadeias de abastecimento estão a reestruturar-se. Quanto mais profundo o pânico, maior será a abertura.

Corte de gigantes, captura de PMEs

A consequência directa da queda de um gigante é o corte de linhas de produção marginais e a saída de nichos não rentáveis. A BOE está migrando para o setor automotivo e OLED; a Visionox está até disposta a abrir mão do controle. Onde saem os gigantes, entram as PME. Os nichos ignorados pelos grandes players – displays industriais, telas médicas, displays especializados para exteriores – oferecem, na verdade, margens mais altas do que os produtos básicos. De acordo com pesquisas da indústria, o crescimento dos displays industriais no primeiro semestre de 2025 ultrapassou em muito a média do setor. Onde os gigantes contratam, as PME crescem.

Os preços de exibição atingiram o fundo do poço, os fornecedores de terminais sorriem

De acordo com relatórios do setor, os preços dos monitores de TV caíram em julho – os painéis de 65 polegadas caíram mais 3 para 3 para 3 para 174, os de 43 polegadas caíram 2 para 2 para 2 para 64, com novas quedas esperadas em agosto. À medida que os custos das matérias-primas descem, as PME que fabricam produtos terminais – sinalização digital, ecrãs comerciais, painéis de controlo automóvel – beneficiam de um verdadeiro dividendo de custos. Sangramentos a montante, lucros a jusante. Esta lacuna estrutural da tesoura está se abrindo amplamente. Enquanto os gigantes dos ecrãs enfrentam perdas no final do ciclo, as PME do lado das aplicações estão a entrar na sua melhor janela de margem até agora.

Não é possível apostar em roteiros tecnológicos? Aposte nos clientes

BOE aposta em OLED na cadeia de suprimentos da Apple. TCL aposta em OLED impresso em jato de tinta com linha de produção de megainvestimento. Visionox aposta na geração 8.6 AMOLED. Cada linha custa bilhões – uma aposta errada significa catástrofe. As PME não se podem dar ao luxo de apostar em roteiros tecnológicos, mas podem apostar nas relações com os clientes. Quando os gigantes mudam de rota tecnológica, as cadeias de abastecimento existentes inevitavelmente afrouxam. Conquiste agora um cliente automotivo ou industrial e isso significa mais de cinco anos de pedidos estáveis.

CNK exemplifica essa abordagem. Como uma empresa “Pequena Gigante” certificada nacionalmente, sua resolução STN LCD de 480 canais excede em muito os padrões da indústria, com produtos que abrangem aplicações de consumo, comerciais, automotivas e industriais. Operando com Fujian como base e Shenzhen como janela, a CNK segue um modelo clássico de “fabricação de baixo custo + recebimento de pedidos front-end”. Nada de competir com gigantes em capacidade, nada de apostar em roteiros tecnológicos – apenas tornar os produtos insubstituíveis em cenários de nicho.

A sobrevivência está vencendo

A indústria de displays funciona em ciclos de três anos. As gigantes expandem-se agressivamente nos picos e cortam a produção em massa nas baixas. As PME, aliviadas por linhas de produção de milhares de milhões de yuans, podem aproveitar o ciclo dos gigantes – recebendo encomendas quando os gigantes fazem cortes, recuando para nichos quando os gigantes funcionam a plena capacidade. A Visionox duplicou a sua quota de mercado, mas ainda regista margens brutas negativas – prova de que “grande” não é uma vantagem; “certo” é.

Cada abalo no setor derruba os “grandes demais para falir”. Os sobreviventes são invariavelmente aqueles focados em nichos com fluxo de caixa saudável. As feridas dos gigantes são a porta de entrada das PME.

Sobre CNK

Fundada em Shenzhen em 2010, a CNK Electronics (CNK em resumo) expandiu a fábrica líder mundial em Longyan, Fujian em 2019. É uma empresa nacional especializada e inovadora "pequeno gigante" especializada no design, desenvolvimento, produção e vendas de produtos de exibição. A CNK oferece aos clientes uma gama completa de módulos de display de pequeno e médio porte econômicos, soluções e serviços com excelente qualidade em todo o mundo. Orientada em tecnologia e alta qualidade, a CNK mantém o desenvolvimento sustentável, trabalha para oferecer aos clientes serviços melhores e estáveis.